{"id":128040,"date":"2026-06-16T06:00:01","date_gmt":"2026-06-16T04:00:01","guid":{"rendered":"https:\/\/asuncionactual.com\/index.php\/2026\/06\/16\/mas-del-70-de-los-fondos-del-ips-en-cda-se-concentra-en-cuatro-bancos\/"},"modified":"2026-06-16T06:00:01","modified_gmt":"2026-06-16T04:00:01","slug":"mas-del-70-de-los-fondos-del-ips-en-cda-se-concentra-en-cuatro-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/asuncionactual.com\/index.php\/2026\/06\/16\/mas-del-70-de-los-fondos-del-ips-en-cda-se-concentra-en-cuatro-bancos\/","title":{"rendered":"M\u00e1s del 70% de los fondos del IPS en CDA se concentra en cuatro bancos"},"content":{"rendered":"

La informaci\u00f3n oficial revela un mercado con fuerte peso de las colocaciones en guaran\u00edes, una elevada concentraci\u00f3n por entidad y una diferencia relevante en los rendimientos ofrecidos entre moneda local y d\u00f3lares. En moneda local, el monto total invertido por el IPS en CDA alcanz\u00f3 G. 7,729 billones, equivalente a alrededor de US$ 1.300 millones, al tipo de cambio de G. 5.977,06 por d\u00f3lar informado para el 30\/04\/2026. En d\u00f3lares, el total fue bastante menor: US$ 137.488.750. <\/p>\n

El rendimiento promedio ponderado de los CDA en guaran\u00edes fue de 9,59%, frente a 6,20% en d\u00f3lares. La brecha de 3,39 puntos porcentuales marca una diferencia significativa para la cartera del IPS. No obstante, el mayor retorno en guaran\u00edes no debe evaluarse de forma aislada: tambi\u00e9n incorpora riesgos asociados a inflaci\u00f3n, liquidez, expectativas cambiarias y necesidad de compensar la exposici\u00f3n en moneda local. <\/p>\n

Como se ha expuesto, las entidades financieras siguen captando recursos a tasas relativamente elevadas en guaran\u00edes. Esto puede ser positivo para el IPS desde la perspectiva del rendimiento financiero, pero tambi\u00e9n refleja un costo relevante para el sistema. Si estas tasas se trasladan al cr\u00e9dito, pueden encarecer el financiamiento para empresas y familias, especialmente en un contexto donde la econom\u00eda necesita inversi\u00f3n productiva, capital de trabajo y financiamiento de largo plazo. <\/p>\n

En cuanto a la composici\u00f3n por entidad tambi\u00e9n se observa una concentraci\u00f3n marcada de los recursos de la entidad. En guaran\u00edes, Sudameris Bank SAECA lider\u00f3 con G. 1,605 billones, seguido por Ueno Bank SA con G. 1,577 billones, el Banco Nacional de Fomento con G. 1,185 billones y el Banco Continental SAECA con G. 1,071 billones. Estas entidades concentraron m\u00e1s del 70% del total de los recursos previsionales colocados. <\/p>\n

En d\u00f3lares, la concentraci\u00f3n tambi\u00e9n es elevada. Banco Basa SA encabez\u00f3 la lista con US$ 27.900.000, seguido por Ueno Bank SA con US$ 27.427.000, Zeta Banco SAECA con US$ 21.200.000 y Banco Continental SAECA con US$ 18.731.750. Las mencionadas entidades igualmente explicaron cerca del 70% del total en d\u00f3lares. <\/p>\n

Este nivel de concentraci\u00f3n plantea una se\u00f1al de alerta: una porci\u00f3n relevante de los fondos del IPS colocados en CDA se encuentra distribuida en un grupo reducido de entidades. Esto exige monitoreo permanente sobre calificaci\u00f3n, liquidez, exposici\u00f3n institucional y l\u00edmites prudenciales de concentraci\u00f3n. <\/p>\n

El plazo promedio total de las inversiones fue de 4,69 a\u00f1os en guaran\u00edes y 5,09 a\u00f1os en d\u00f3lares. En principio, esto sugiere una preferencia por instrumentos de mediano plazo dentro de la cartera del IPS. Sin embargo, el plazo residual promedio fue bastante menor: 1,67 a\u00f1os en guaran\u00edes y 1,98 a\u00f1os en d\u00f3lares. Es decir, aunque los instrumentos fueron originalmente pactados a plazos cercanos a cinco a\u00f1os, buena parte ya se encuentra m\u00e1s pr\u00f3xima a su vencimiento. <\/p>\n

Este punto es relevante porque puede anticipar necesidades de renovaci\u00f3n de cartera en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Si las condiciones de tasas cambian, el IPS deber\u00e1 decidir si renueva sus colocaciones a rendimientos menores, migra hacia otros instrumentos o busca alternativas con mayor liquidez. Para las entidades financieras, esta estructura tambi\u00e9n representa un desaf\u00edo: retener esos recursos puede requerir tasas competitivas, especialmente si aumenta la competencia por dep\u00f3sitos institucionales. <\/p>\n

En un contexto financiero donde la estabilidad, la confianza y la liquidez son centrales, los CDA siguen como una herramienta relevante para canalizar recursos institucionales hacia el sistema financiero. No obstante, al tratarse de fondos del IPS, el an\u00e1lisis debe ir m\u00e1s all\u00e1 de la tasa ofrecida. La evaluaci\u00f3n debe incorporar la calificaci\u00f3n de la entidad, el plazo residual, la moneda de emisi\u00f3n, la diversificaci\u00f3n de la cartera y la capacidad del sistema para sostener condiciones competitivas sin trasladar excesivamente el costo financiero al cr\u00e9dito.<\/p>\n

* Este material fue elaborado por MF Econom\u00eda e Inversiones<\/b><\/p>\n

\u00a0La informaci\u00f3n oficial revela un mercado con fuerte peso de las colocaciones en guaran\u00edes, una elevada concentraci\u00f3n por entidad y una diferencia relevante en los rendimientos ofrecidos entre moneda local y d\u00f3lares. En moneda local, el monto total invertido por el IPS en CDA alcanz\u00f3 G. 7,729 billones, equivalente a alrededor de US$ 1.300 millones, al tipo de cambio de G. 5.977,06 por d\u00f3lar informado para el 30\/04\/2026. En d\u00f3lares, el total fue bastante menor: US$ 137.488.750. El rendimiento promedio ponderado de los CDA en guaran\u00edes fue de 9,59%, frente a 6,20% en d\u00f3lares. La brecha de 3,39 puntos porcentuales marca una diferencia significativa para la cartera del IPS. No obstante, el mayor retorno en guaran\u00edes no debe evaluarse de forma aislada: tambi\u00e9n incorpora riesgos asociados a inflaci\u00f3n, liquidez, expectativas cambiarias y necesidad de compensar la exposici\u00f3n en moneda local. Como se ha expuesto, las entidades financieras siguen captando recursos a tasas relativamente elevadas en guaran\u00edes. Esto puede ser positivo para el IPS desde la perspectiva del rendimiento financiero, pero tambi\u00e9n refleja un costo relevante para el sistema. Si estas tasas se trasladan al cr\u00e9dito, pueden encarecer el financiamiento para empresas y familias, especialmente en un contexto donde la econom\u00eda necesita inversi\u00f3n productiva, capital de trabajo y financiamiento de largo plazo. En cuanto a la composici\u00f3n por entidad tambi\u00e9n se observa una concentraci\u00f3n marcada de los recursos de la entidad. En guaran\u00edes, Sudameris Bank SAECA lider\u00f3 con G. 1,605 billones, seguido por Ueno Bank SA con G. 1,577 billones, el Banco Nacional de Fomento con G. 1,185 billones y el Banco Continental SAECA con G. 1,071 billones. Estas entidades concentraron m\u00e1s del 70% del total de los recursos previsionales colocados. En d\u00f3lares, la concentraci\u00f3n tambi\u00e9n es elevada. Banco Basa SA encabez\u00f3 la lista con US$ 27.900.000, seguido por Ueno Bank SA con US$ 27.427.000, Zeta Banco SAECA con US$ 21.200.000 y Banco Continental SAECA con US$ 18.731.750. Las mencionadas entidades igualmente explicaron cerca del 70% del total en d\u00f3lares. Este nivel de concentraci\u00f3n plantea una se\u00f1al de alerta: una porci\u00f3n relevante de los fondos del IPS colocados en CDA se encuentra distribuida en un grupo reducido de entidades. Esto exige monitoreo permanente sobre calificaci\u00f3n, liquidez, exposici\u00f3n institucional y l\u00edmites prudenciales de concentraci\u00f3n. El plazo promedio total de las inversiones fue de 4,69 a\u00f1os en guaran\u00edes y 5,09 a\u00f1os en d\u00f3lares. En principio, esto sugiere una preferencia por instrumentos de mediano plazo dentro de la cartera del IPS. Sin embargo, el plazo residual promedio fue bastante menor: 1,67 a\u00f1os en guaran\u00edes y 1,98 a\u00f1os en d\u00f3lares. Es decir, aunque los instrumentos fueron originalmente pactados a plazos cercanos a cinco a\u00f1os, buena parte ya se encuentra m\u00e1s pr\u00f3xima a su vencimiento. Este punto es relevante porque puede anticipar necesidades de renovaci\u00f3n de cartera en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Si las condiciones de tasas cambian, el IPS deber\u00e1 decidir si renueva sus colocaciones a rendimientos menores, migra hacia otros instrumentos o busca alternativas con mayor liquidez. Para las entidades financieras, esta estructura tambi\u00e9n representa un desaf\u00edo: retener esos recursos puede requerir tasas competitivas, especialmente si aumenta la competencia por dep\u00f3sitos institucionales. En un contexto financiero donde la estabilidad, la confianza y la liquidez son centrales, los CDA siguen como una herramienta relevante para canalizar recursos institucionales hacia el sistema financiero. No obstante, al tratarse de fondos del IPS, el an\u00e1lisis debe ir m\u00e1s all\u00e1 de la tasa ofrecida. La evaluaci\u00f3n debe incorporar la calificaci\u00f3n de la entidad, el plazo residual, la moneda de emisi\u00f3n, la diversificaci\u00f3n de la cartera y la capacidad del sistema para sostener condiciones competitivas sin trasladar excesivamente el costo financiero al cr\u00e9dito.* Este material fue elaborado por MF Econom\u00eda e Inversiones\u00a0\u00a0<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n